Tout savoir sur les livrets réglementés

Livrets réglementés : définition et raison d’être

Qu’est-ce qu’un livret réglementé ?

Un livret réglementé est un produit d'épargne dont toutes les principales caractéristiques (taux d'intérêt, plafond, éligibilité, fiscalité etc) sont encadrées par l'État français et sont identiques dans toutes les banques.

Contrairement aux livrets bancaires classiques, où chaque établissement fixe librement ses conditions, les livrets réglementés obéissent à un cadre national unique. Ainsi, que vous ouvriez un Livret A à la Banque Postale, au Crédit Agricole ou à la Société Générale, vous bénéficierez du même taux, du même plafond de dépôt et des mêmes règles de calcul des intérêts.

Ces livrets réglementés sont en outre très sécurisés : leur capital est garanti à 100%, et les fonds restent disponibles à tout instant.

Pourquoi les livrets réglementés existent-ils ?

Les livrets réglementés ont été créés pour servir des objectifs d'intérêt général. L'argent collecté sur ces supports finance des projets définis par l'État. Le Livret A, par exemple, finance principalement le logement social par l'intermédiaire de la Caisse des Dépôts et Consignations. Le LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire) sert à financer des projets d'économie sociale et solidaire ainsi que la transition énergétique. Le LEP (Livret d'Épargne Populaire) vise à aider les ménages modestes à se constituer une épargne rémunérée avantageusement.

Cette vocation sociale explique en partie pourquoi ces produits bénéficient d'une exonération fiscale totale : ni impôt sur le revenu, ni prélèvements sociaux ne s'appliquent aux intérêts générés. En contrepartie, l'État encadre l'utilisation des fonds collectés sur ces livrets pour garantir leur mission d'intérêt général.

Quels sont les différents livrets réglementés ?

Le Livret A, le placement préféré des Français

Le Livret A est le produit d'épargne le plus populaire en France. Selon l’étude économique d’août 2025 de la Fédération Bancaire Française sur l’épargne des ménages, le livret A était en 2024 détenu par plus de 55 millions de Français, soit environ 84%⁽¹⁾ de la population. Sa simplicité et sa sécurité en font un placement de référence pour tous les profils d'épargnants.

• Qui peut ouvrir un Livret A ?
  Toute personne, majeure ou mineure, résidant en France peut ouvrir un Livret A. Il n'y a aucune condition ni d'âge, ni de revenus. Les parents peuvent ouvrir un Livret A au nom de leurs enfants dès la naissance. En revanche, il n'est possible de détenir qu'un seul Livret A par personne.

• Quel est le taux d'intérêt du Livret A ?
  Depuis le 1er août 2025, le taux du Livret A est fixé à 1,7% par an. Ce taux est révisé deux fois par an par la Banque de France, en février et en août, selon une formule qui prend en compte l'inflation et les taux directeurs de la Banque Centrale Européenne. Il ne peut être inférieur à un taux plancher de 0,5% par an.

• Comment sont calculés les intérêts du Livret A ?
  Les intérêts sont calculés par quinzaine et versés le 31 décembre de chaque année. Le calcul par quinzaine signifie que les sommes déposées commencent à produire des intérêts le 1er ou le 16 du mois, et les retraits cessent d’en produire à la quinzaine précédente. Par exemple : un dépôt effectué le 10 du mois commence à générer des intérêts à partir du 16, tandis qu’un retrait fait le 20 cesse de générer des intérêts à partir du 16.

• Quel est le plafond du Livret A ? 
  Le montant maximum que vous pouvez déposer sur un Livret A est de 22 950 €, hors intérêts capitalisés. Cela signifie que vous ne pourrez plus effectuer de nouveaux versements si votre solde est supérieur à 22 950 €, et que seuls les versements d'intérêts peuvent vous faire dépasser ce plafond.

• Quelles modalités de retrait/versement sur le Livret A ?
  Le versement initial minimum est de 10 € (1,50 € à La Banque Postale). Les versements et retraits ultérieurs doivent également respecter un montant minimum de 10 €. Vous pouvez effectuer ces opérations à tout moment, sans frais, depuis votre espace bancaire en ligne ou en agence.

• Quelle est la fiscalité du Livret A ?
  La fiscalité du Livret A est simple : les intérêts générés sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.

• Comment est utilisé l'argent collecté sur le Livret A ?
  Les fonds collectés sur les Livrets A sont en partie centralisés à la Caisse des Dépôts et Consignations, qui les utilise principalement pour financer le logement social et les projets d'aménagement urbain dans les quartiers prioritaires. Les banques conservent également sur leur bilan une partie de l'encours du Livret A.

Le Livret de Développement Durable et Solidaire : l'épargne au service du développement durable

Le Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS) est le complément naturel du Livret A. Son fonctionnement est très proche, mais son plafond est inférieur et son objectif de financement diffère.

• Qui peut ouvrir un LDDS ?
  Le LDDS est réservé aux personnes majeures ayant leur domicile fiscal en France. Chaque personne ne peut détenir qu'un seul LDDS, mais un couple peut en cumuler deux (un par personne). Les mineurs ne peuvent pas ouvrir de LDDS.

• Quel est le taux d'intérêt du LDDS ?
  Le LDDS suit exactement le même taux que le Livret A, soit 1,7% par an depuis le 1er août 2025. Ce taux est révisé deux fois par an par la Banque de France, en février et en août, selon une formule qui prend en compte l'inflation et les taux directeurs de la Banque Centrale Européenne.

• Comment sont calculés les intérêts du LDDS ?
  Les modalités de calcul et de versement des intérêts sont également identiques à celles du Livret A. Les intérêts sont calculés par quinzaine et versés le 31 décembre de chaque année. Le calcul par quinzaine signifie que les sommes déposées commencent à produire des intérêts le 1er ou le 16 du mois, et les retraits cessent d’en produire à la quinzaine précédente. Par exemple : un dépôt effectué le 10 du mois commence à générer des intérêts à partir du 16, tandis qu’un retrait fait le 20 cesse de générer des intérêts à partir du 16.

• Quel est le plafond du LDDS ?
  Le plafond du LDDS est fixé à 12 000 €, hors intérêts capitalisés. Cela signifie que vous ne pourrez plus effectuer de nouveaux versements si votre solde est supérieur à 12 000 €, et que seuls les versements d'intérêts peuvent vous faire dépasser ce plafond. Ce montant est inférieur à celui du Livret A, ce qui positionne généralement le LDDS comme un placement complémentaire une fois le plafond du Livret A atteint.
  

• Quelles modalités de retrait / versement sur le LDDS ?
  Le versement initial minimum est de 10 €, et les opérations suivantes doivent respecter ce même seuil. Comme pour le Livret A, vous bénéficiez d'une disponibilité totale de vos fonds, et les opérations de versement et retrait s'effectuent sans le moindre frais.

• Quelle est la fiscalité du LDDS ?
  La fiscalité du LDDS est simple : les intérêts générés sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.

• Comment est utilisé l'argent collecté sur le LDDS ? 
  Les fonds collectés sur les LDDS sont en partie centralisés par la Caisse des dépôts et consignations afin de financer principalement les petites et moyennes entreprises (PME), les travaux d'économie d'énergie dans les logements anciens, et les projets d'économie sociale et solidaire. Les banques conservent également sur leur bilan une partie de l'encours du LDDS. Depuis 2020, vous avez également la possibilité de faire un don à une association ou une entreprise solidaire directement depuis votre LDDS.

Le Livret d'Épargne Populaire : un livret plus rémunérateur accessible sous conditions

Le Livret d'Épargne Populaire (LEP) est le livret réglementé le plus avantageux en termes de rendement. Créé en 1982 pour aider les ménages modestes à épargner, il offre un taux bonifié mais reste soumis à des conditions de revenus strictes.

• Qui peut ouvrir un LEP ?
  Le LEP est accessible uniquement aux personnes dont les revenus ne dépassent pas certains seuils. Ces seuils sont révisés chaque année et sont fonction du revenu fiscal de référence. Pour ouvrir un LEP en 2025, votre revenu fiscal de référence ne doit pas dépasser : 22 823 € pour une personne seule, 41108 € pour un couple avec un enfant, 47 203 € pour un couple avec deux enfants, 59 393 € pour un couple avec trois enfants. Si vos revenus dépassent les seuils autorisés sur deux années consécutives, votre LEP sera clôturé. Si vous êtes éligible, vous ne pouvez détenir qu'un seul LEP par personne.

• Quel est le taux d'intérêt du LEP ? 
  Le taux du LEP est fixé à 2,7% par an depuis le 1er août 2025. Il est systématiquement supérieur au taux du Livret A, car sa formule de calcul intègre une majoration. Comme les autres livrets réglementés, les intérêts sont calculés par quinzaine et versés au 31 décembre.

• Comment sont calculés les intérêts du LEP ?
  Les modalités de calcul et de versement des intérêts sont également identiques à celles du Livret A. Les intérêts sont calculés par quinzaine et versés le 31 décembre de chaque année. Le calcul par quinzaine signifie que les sommes déposées commencent à produire des intérêts le 1er ou le 16 du mois, et les retraits cessent d’en produire à la quinzaine précédente. Par exemple : un dépôt effectué le 10 du mois commence à générer des intérêts à partir du 16, tandis qu’un retrait fait le 20 cesse de générer des intérêts à partir du 16.

• Quel est le plafond du LEP ?
  Le plafond du LEP est de 10 000 €, hors intérêts capitalisés. Cela signifie que vous ne pourrez plus effectuer de nouveaux versements si votre solde est supérieur à 10 000 €, et que seuls les versements d'intérêts peuvent vous faire dépasser ce plafond. C'est le plafond le plus bas parmi les livrets réglementés.

• Quelles modalités de retrait / versement sur le LEP ?
  Le versement initial minimum est de 30 €, contre 10 € pour le Livret A et le LDDS. Les versements et retraits suivants doivent respecter un montant minimal de 10 €. Comme pour le Livret A, vous bénéficiez d'une disponibilité totale de vos fonds, et les opérations de versement et retrait s'effectuent sans le moindre frais.

• Quelle est la fiscalité du LEP ?
  La fiscalité du LEP est simple : les intérêts générés sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.

À noter : En 2024, seulement 38% des Français éligibles au LEP profitent de ce livret d'épargne au taux bonifié. Le LEP reste donc largement sous-utilisé par rapport à son potentiel, souvent par méconnaissance des conditions d'accès ou par manque d'information.

Le Livret Jeune : l'apprentissage de l'épargne

Le Livret Jeune est un produit d'épargne conçu pour accompagner les jeunes dans leurs premiers pas vers l'épargne. Réservé aux 12-25 ans, il offre des conditions avantageuses malgré un plafond très limité.

• Qui peut ouvrir un Livret Jeune ? 
  Le Livret Jeune est accessible uniquement aux personnes âgées de 12 à 25 ans résidant en France. Un jeune ne peut détenir qu'un seul Livret Jeune. Attention : le livret est automatiquement clôturé le 31 décembre de l'année de vos 25 ans, et les fonds sont alors transférés vers un autre compte.

• Quel est le taux d'intérêt du Livret Jeune ?
  Le taux du Livret Jeune est librement fixé par chaque banque, mais il doit être au minimum égal au taux du Livret A. En pratique, de nombreuses banques proposent un taux légèrement supérieur pour attirer les jeunes clients, actuellement souvent entre 1,7% et 3%. Les intérêts sont calculés par quinzaine et versés au 31 décembre.

• Quel est le plafond du Livret Jeune ?
  Le plafond du Livret Jeune est très bas : 1 600€, hors intérêts capitalisés. Ce montant reflète la vocation pédagogique du produit, destiné à initier les jeunes à l'épargne régulière plutôt qu'à constituer un capital important.
  

• Quelles sont les modalités de retrait / versement sur le Livret Jeune ?
  Le versement initial minimum est de 10 €, comme pour la plupart des livrets réglementés. Les opérations suivantes respectent également ce seuil. Toutes les opérations de versement, retrait et clotûre sont gratuites. Pour les mineurs, les retraits peuvent être soumis à l'autorisation des parents jusqu'à 16 ans.

• Quelle est la fiscalité du Livret Jeune ?
  La fiscalité du Livret Jeune est simple : les intérêts générés sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux

• Comment est utilisé l'argent collecté sur le Livret Jeune ?
  Les banques n'ont aucune obligation quant à l'utilisation des fonds collectés sur le Livret Jeune.

À noter : le Livret Jeune et le Livret A sont cumulables. Un jeune peut détenir à la fois un Livret Jeune et un Livret A. Il est généralement recommandé d'utiliser d'abord le Livret Jeune (pour son taux potentiellement plus avantageux), puis d'ouvrir un Livret A une fois le plafond de 1 600 € atteint.

Les limites structurelles des livrets réglementés

Les livrets réglementés séduisent de par leur simplicité, leur flexibilité et leur sécurité. Pourtant, leur cadre strict impose plusieurs contraintes qui limitent leur utilité pour une épargne plus conséquente ou une gestion patrimoniale plus active.

Des conditions d'accès limitantes

Tout le monde ne peut pas avoir accès à tous les livrets. Le LEP, malgré sont aux attractif, reste inaccessible à plus de la moitié des Français en raison de ses conditions de revenus. Le Livret Jeune disparaît automatiquement à partir de 25 ans. Le LDDS exige d'avoir son domicile fiscal en France, ce qui exclut les non-résidents. Enfin, ces placements ne sont pas accessibles aux personnes morales : une holding ou une société ne peut pas en bénéficier.

Ces restrictions sont cohérentes avec la vocation sociale des livrets réglementés, mais elles en font des outils d'épargne partiels, qui ne peuvent répondre seuls aux besoins de tous les profils d'épargnants.

Un seul livret de chaque catégorie par personne

Vous ne pouvez détenir qu'un seul Livret A, un seul LDDS, un seul LEP et un seul Livret Jeune. Cette règle d'unicité empêche toute multiplication des supports, sous peine de lourdes amendes. À l'inverse des livrets d'épargne non réglementés, où vous pouvez ouvrir plusieurs livrets d'épargne dans différentes banques pour diversifier ou profiter d'offres promotionnelles, les livrets réglementés vous imposent une enveloppe unique et limitée.

Des plafonds rapidement saturés

Les plafonds cumulés des quatre livrets réglementés atteignent, dans le meilleur des cas, 46 550 € par personne.

• 22 950 € sur le Livret A
• 12 000 € sur le LDDS
• 10 000 € sur le LEP (accessible sous conditions de revenus)
• 1 600 € sur le Livret Jeune (jusqu'à 25 ans

En pratique, la plupart des épargnants ne peuvent pas cumuler ces quatre livrets. Le Livret Jeune disparaît après 25 ans, et tous les Français ne sont pas éligibles au LEP. Pour beaucoup, le plafond réel se situe donc autour de 35 000 €, voire moins.

Ces montants peuvent suffire pour constituer une épargne de précaution ou sécuriser temporairement des liquidités. Mais pour des projets plus ambitieux (achat immobilier, constitution d'un capital, préparation de la retraite), ils deviennent rapidement insuffisants.

Des taux encadrés, sans optimisation possible

Les taux d'intérêt des livrets réglementés sont fixés par l'État et s'appliquent uniformément, quelle que soit votre banque (sauf pour le Livret Jeune). Vous ne pouvez pas bénéficier d'un taux plus avantageux en fonction du montant placé, de la durée de votre placement, de votre ancienneté entant que client ou de votre profil d'épargnant. Cette rigidité garantit l'équité entre tous les épargnants, mais elle limite aussi les opportunités d'optimisation.

De plus, ces taux évoluent selon des cycles économiques qui peuvent vous être défavorables. Lorsque les taux directeurs baissent, les rendements de vos livrets réglementés suivent mécaniquement cette baisse, sans possibilité de figer ou de garantir un taux avantageux sur une période donnée.

L'épargne non réglementée : une solution complémentaire

Une fois les plafonds des livrets réglementés atteints, il existe des alternatives : les placements sans risque, qui relèvent de l'épargne non réglementée, comme les livrets d'épargne ou les comptes à terme, peuvent alors prendre le relais.

Les placement sans risque non réglementés

Les livrets d'épargne

Un livret d'épargne non réglementé est un livret dont les conditions sont librement fixées par chaque banque. Contrairement aux livrets réglementés, il n'existe aucun cadre imposé par l'État : chaque établissement bancaire définit son propre taux d'intérêt, ses modalités de versement et de retrait, et ses éventuelles conditions d'éligibilité.

Les livrets d'épargne sont des placement sans risque qui fonctionnent sur le même principe que les livrets réglementés : vous déposez de l'argent, et vous percevez des intérêts calculés en fonction du montant placé et de la durée de l'investissement. Le rendement des livrets d'épargne est variable dans le temps. Cet argent reste disponible en cas de besoin, vous pouvez le retirer à tout moment.

Pour en savoir plus sur les livrets d'épargne, vous pouvez consulter notre article Tout savoir sur le Livret.

Les comptes à terme

Un compte à terme (CAT) est un placement sans risque où une somme d'argent est bloquée pour une durée déterminée (6, 12, 24, 36, 48, 60 mois en général), en échange d'un taux d'intérêt fixe et garanti. Le taux et la durée sont définis dès l'ouverture, offrant une rentabilité connue à l'avance. Ce placement convient parfaitement pour faire fructifier en toute sécurité l’argent dont vous n’avez pas besoin dans l’immédiat, mais que vous souhaiteriez récupérer à court ou moyen terme.

Pour en savoir plus sur les comptes à terme, vous pouvez consulter notre article Tout savoir sur le compte à terme.

Des alternatives plus souples pour faire fructifier son épargne

Les livrets non réglementés et les comptes à terme offrent plusieurs avantages :

• Un capital garanti à 100% par la banque et garanti par la Caisse des dépôts (FGDR) jusqu’à 100 000 € par déposant et par banque ("placements sans risque");
• Des  taux et durées (de 1 jours à 5 ans) librement choisies par l'épargnant ;
• La possibilité d’ouvrir plusieurs placements dans différentes banques, sans plafond global.

💡 Bon à savoir : si votre épargne dépasse 100 000 €, il est judicieux de la répartir entre plusieurs banques pour maximiser la protection du FGDR.

Le positionnement de Swaive

Chez Swaive, nous proposons une solution simple pour accéder aux meilleurs livrets d'épargne et meilleurs comptes à terme (placements non réglementés) du marché sans multiplier les démarches bancaires, ni gérer plusieurs établissements.

Une sélection rigoureuse

Nous analysons en continu les offres des banques partenaires pour identifier les livrets et les comptes à terme offrant les meilleures conditions de rémunération. Cette veille permanente vous permet de profiter des opportunités du marché sans avoir à comparer vous-même des dizaines d'offres.

Une mutualisation pour de meilleures conditions

En regroupant l'épargne de nombreux clients, nous accédons à des conditions de taux avantageuses, réservées habituellement aux gros dépôts. Vous bénéficiez ainsi de rendements optimisés, même sur des montants modestes.

Une gestion simplifiée

Plutôt que d'ouvrir et de gérer plusieurs livrets dans différentes banques, vous centralisez votre épargne sur une plateforme unique. Vous gardez une visibilité claire sur vos placements, tout en profitant de la diversification et de la sécurité qu'offre la répartition entre plusieurs établissements bancaires.

Concrètement, cela signifie que vous pouvez placer des montants bien supérieurs aux plafonds des livrets réglementés, tout en conservant les trois piliers essentiels : garantie du capital, rémunération attractive et disponibilité rapide des fonds.

Une capacité à garantir un rendement

Les livrets d’épargne offrent un taux variable, qui évolue à la hausse ou à la baisse selon les taux directeurs et la conjoncture économique. À l’inverse, les comptes à terme proposent un taux fixe, qui permet de verrouiller un rendement garanti sur une période donnée.

Ainsi, en période de baisse des taux, il peut être plus judicieux d’opter pour un compte à terme si l’on dispose de visibilité sur son horizon de temps suffisant (dès 6 mois). Le taux d'un compte à terme reste inchangé pendant toute la durée du placement, et ne sera pas affecté par une éventuelle baisse de taux future. Tandis que le taux d’un livret d’épargne serait révisé à la baisse en cas de baisse des taux.

En conclusion

Les livrets réglementés constituent une base solide pour votre épargne de précaution. Leur sécurité, leur flexibilité et leur exonération fiscale en font des placements incontournables. Mais leurs plafonds limités et leur cadre rigide ne suffisent pas toujours à répondre à des besoins d'épargne plus importants. Les livrets et comptes à terme Swaive permettent de prolonger cette logique de sécurité et de disponibilité, tout enlevant les contraintes de plafonds. C’est en combinant ces deux approches que vous construisez une épargne à la fois sécurisée, flexible et optimisée.