Fonds monétaire versus compte à terme

Comment choisir entre fonds monétaire et compte à terme ?

Les fonds monétaires et les comptes à terme sont deux solutions efficaces et sécurisées pour faire fructifier la trésorerie d’entreprise. Bien qu’elles partagent certains points communs, elles se distinguent par des différences clés, notamment en termes de disponibilité des fonds et de garantie du rendement.

Des protections du capital différentes

• Compte à terme : il offre deux couches de garanties en capital successives. Premièrement, votre capital est garanti à 100% à tout instant par la banque. Cela signifie que la banque s'engage à vous restituer au moins le montant que vous avez investi, quelle que soit la date à laquelle vous souhaitez retirer votre argent. Deuxièmement, les comptes à terme sont couverts par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR), qui garantit les dépôts jusqu’à 100 000 € par personne et par banque en cas de faillite de la banque. Ces deux couches successives de garanties (la banque, puis le FGDR) limitent significativement le risque de perte.

• Fonds monétaire : il n’offre pas de garantie en capital contractuelle contrairement au compte à terme. Cependant, les fonds monétaires investissent dans des titres très sécurisés et très court terme, émis par des emprunteurs de premier rang (notamment des États, des banques, des grandes institutions) ce qui limite très fortement le risque. Chaque emprunteur se porte garant de rembourser à 100% le capital investi à l’échéance de son titre. Ainsi, le capital n’est exposé à un risque de perte qu’en cas de défaut ou de faillite de l’un de ces émetteurs.

Rendement garanti vs variable

• Compte à terme : le taux d’intérêt est garanti dès la signature du contrat. Ainsi, vous connaissez à l’avance vos gains et la somme exacte dont vous disposerez à l’échéance de votre placement. En cas de retrait anticipé, des pénalités peuvent réduire ce taux, mais le niveau des pénalités est lui aussi connu dès la signature du contrat.

• Fonds monétaire : le taux d’intérêt est variable, puisqu’il dépend des rendements du marché monétaire et des actifs détenus dans le fonds. Bien que ces rendements soient généralement stables, peu volatiles, et proches du taux sans risque, aucune garantie n’est offerte sur le niveau exact de rendement, ce qui rend vos gains moins prévisibles qu’avec un compte à terme. Aussi, en cas de baisse des taux directeurs, le rendement variable du fonds monétaire baissera lui aussi, tandis que le rendement fixe et garanti du compte à terme ne sera pas affecté.

Disponibilité sous 32 jours vs immédiate

• Compte à terme : si vous avez besoin de retirer vos fonds avant l'échéance d'un compte à terme, cela reste généralement possible, mais cela implique un délai de 32 jours avant de pouvoir disposer de votre argent. Ce délai, bien que relativement court, mérite d’être pris en compte. À noter que certains comptes à terme dits unbreakable ne permettent aucun retrait anticipé : vos fonds y sont alors bloqués pour toute la durée du compte à terme.

• Fonds monétaire : vos fonds ne sont jamais bloqués et restent disponibles à tout moment. Vous avez la liberté de retirer tout ou partie de votre argent à tout instant, ce qui en fait une option plus flexible que le compte à terme. En cas de retrait, votre argent vous sera généralement restitué sous 72h. Chez Swaive, ces opérations de versement ou de retrait sont entièrement gratuites et n'engendrent aucun frais ni aucune pénalité.

Durée définie vs durée libre

• Compte à terme : placement court ou moyen terme, avec une durée définie dès la souscription, au choix entre 1 mois et 5 ans, selon vos besoins et votre prévisionnel.

• Fonds monétaire : sans engagement de durée, vous êtes libre de conserver votre investissement pour la durée de votre choix, de quelques semaines à plusieurs années. Le fonds monétaire ne nécessite pas de choisir une durée en amont. Ainsi, même sans visibilité sur votre prévisionnel ou sur vos dépenses à venir, le fonds monétaire permet de rémunérer la trésorerie de votre entreprise tout en laissant vos liquidités immédiatement disponibles pour tout décaissement imprévu.

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Modalités spécifiques

Les modalités de versement sont différentes. Un compte à terme n'autorise qu'un seul versement initial : une fois le compte à terme ouvert et lancé, il n'est plus possible de verser de l'argent sur ce placement, et tout investissement ultérieur nécessite alors l'ouverture d'un nouveau compte à terme. Un fonds monétaire permet quant à lui d'effectuer des versements au fil de l'eau, dès que vous disposez de liquidités excédentaires.

Les modalités de paiement des intérêts sont différentes. Sur un compte à terme, les intérêts sont intégralement payés à l’échéance du compte à terme ou lors de la fermeture anticipée de celui-ci. Sur un fonds monétaire, les intérêts sont versés chaque jour. Ils peuvent même être réinvestis automatiquement dans le fonds pour certains types de fonds monétaires dits "capitalisants" (les fonds distribués chez Swaive).

En conclusion : une complémentarité stratégique

Le choix entre fonds monétaire et compte à terme dépend avant tout de vos priorités et de votre prévisionnel de trésorerie. Le compte à terme sécurise un rendement fixe, idéal pour les excédents dont vous connaissez la durée d’immobilisation. Le fonds monétaire, lui, offre une rémunération immédiate et une disponibilité totale de vos liquidités, parfait pour absorber vos besoins imprévus ou vos décaissements de court terme.

En pratique, ces deux solutions se révèlent complémentaires : vous pouvez placer la partie de votre trésorerie excédentaire dont l’horizon est connu sur un compte à terme, afin de sécuriser un taux garanti, tout en conservant vos liquidités de précaution dans un fonds monétaire. Vous combinez ainsi le meilleur des deux mondes : stabilité du rendement d’un côté, flexibilité et liquidité de l’autre.

Enfin, vos anticipations sur l'évolution des taux d'intérêt pourraient orienter votre choix. Si vous estimez que les taux sont susceptibles de baisser dans les mois à venir, le choix du compte à terme pourrait être judicieux pour sécuriser un rendement fixe dès aujourd’hui. En revanche, si vous pensez que les taux pourraient augmenter à l’avenir, le fonds monétaire, avec son taux variable et évolutif, pourrait s’avérer plus avantageux en vous permettant de bénéficier d’une potentielle hausse.

Pour plus de détails sur ces deux typologies de placements, vous pouvez aussi consulter nos articles dédiés à la présentation des comptes à terme et des fonds monétaires.

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